στόχο να περιοριστεί ο δείκτης των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (ΜΕΑ/NPEs) σε μονοψήφιο ποσοστό εντός τριετίας έδωσε στη δημοσιότητα η Τράπεζα της Ελλάδος.
Το σχέδιο, που αποτελεί ειδικό κεφάλαιο της έκθεσης για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, διασφαλίζει, όπως τονίζεται, ότι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας θα διατηρηθεί σε υψηλά επίπεδα –άνω του 10%– και θα περιορίσει τη συμμετοχή των DTC (αναβαλλόμενη φορολογία) στα εποπτικά κεφάλαια στο 30% από 57% που είναι σήμερα.
Κι αυτό γιατί στο SPV θα μεταβιβαστούν και 7,4 δισ. ευρώ της οριστικής και εκκαθαρισμένης φορολογικής απαίτησης μαζί με τα περίπου 40 δισ. ευρώ ΜΕΑ, που αποτελούν το σύνολο των καταγγελμένων δανείων.
Οπως σημειώνεται από την ΤτΕ, με τη δημιουργία του SPV βελτιώνεται το πλαίσιο διαχείρισης των ΜΕΑ καθώς μεταβιβάζεται το πλέον προβληματικό κομμάτι.
Σύμφωνα με τον διοικητή Γιάννη Στουρνάρα, θα πρέπει να χρησιμοποιηθούν «επιπλέον εργαλεία στο πλαίσιο της συνολικής στρατηγικής για τη διαχείριση του προβλήματος, σε συνεργασία με την πολιτεία, τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό και φυσικά τα πιστωτικά ιδρύματα».
Πέραν των ρυθμίσεων, ρευστοποιήσεων, μεταβιβάσεων δανείων που υλοποιούνται ώστε να επιτευχθούν οι στόχοι για τους οποίους έχουν δεσμευτεί οι τράπεζες, χρειάζονται πιο αποτελεσματικές κινήσεις για να μειωθούν τα ΜΕΑ στα επίπεδα του ευρωπαϊκού μέσου όρου, δηλαδή στη ζώνη του 5-7%.
Τα απαιτούμενα βήματα
Για τον Γιάννη Στουρνάρα, η δημιουργία του SPV αποτελεί πρόταση για τη συστημική επίλυση του προβλήματος των ΜΕΑ «σε συνδυασμό με τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, διευρύνοντας τις ήδη διαθέσιμες επιλογές» και θα επιτρέψει στις τράπεζες να επιστρέψουν σε ενάρετο κύκλο ανάπτυξης, με πρόσβαση στις αγορές, θα απελευθερώσει παραγωγικούς πόρους και θα συντελέσει στην εμπέδωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Σήμερα τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια είναι ύψους 88 δισ. ευρώ και το σύνολο της αναβαλλόμενης φορολογίας 16 δισ. ευρώ.
Στο «όχημα» Εταιρεία Ειδικού Σκοπού, SPV, θα μεταβιβαστεί, σύμφωνα με την πρόταση της ΤτΕ, σημαντικό μέρος της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης και μεγάλο μέρος των προβληματικών δανείων (ΜΕΑ).
Οπως είχε γράψει η «Εφ.Συν.» (16/11), το 55% των δανείων θα είναι επιχειρηματικά, 35% στεγαστικά και 10% καταναλωτικά και η μεταβίβαση θα γίνει στην αξία ισολογισμού (ύστερα από προβλέψεις).
Το ποσό της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης που θα μεταβιβαστεί θα αντιστοιχεί σε κάλυψη πρόσθετων ζημιών, ώστε οι αποτιμήσεις των εν λόγω δανείων να προσεγγίσουν τις τιμές αγοράς.
Στη συνέχεια, νομοθετική ρύθμιση θα ορίζει ότι η μεταβιβαζόμενη φορολογική απαίτηση θα καταστεί αμετάκλητη απαίτηση της Εταιρείας Ειδικού Σκοπού έναντι του ελληνικού Δημοσίου με προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής.
Για την κάλυψη του τιμήματος της μεταβίβασης, το SPV θα προχωρήσει σε έκδοση τιτλοποίησης (securitization) όπου θα εκδοθούν τρεις τάξεις τίτλων (senior, mezzanine, junior/equity).
H κατώτερη τάξη τίτλων (equity) θα καλυφθεί από τις τράπεζες (με συμμετοχή εκάστης που δεν θα υπερβαίνει το 20%) και το ελληνικό Δημόσιο.
Η διαχείριση του σχήματος θα γίνεται αποκλειστικά από εταιρείες διαχείρισης και θα υπάρχει διαχωρισμός ανά κατηγορία δανείων (επιχειρηματικά, στεγαστικά, καταναλωτικά κ.λπ.).
«Πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής οι τράπεζες θα προχωρήσουν, σε συνεννόηση με τον SSM, σε νέα αναθεώρηση της στοχοθεσίας τους για τη μείωση των καθυστερούμενων δανείων, με απώτερο στόχο την επίτευξη μονοψήφιου ποσοστού ΜΕΑ εντός τριετίας», σημειώνει η ΤτΕ.
Στα ψιλά γράμματα της πρότασης διευκρινίζεται ότι παρέχει μια εναλλακτική προσέγγιση «για τη συστημική αντιμετώπιση του κυριότερου προβλήματος του ελληνικού τραπεζικού τομέα» και δεν λειτουργεί ανταγωνιστικά ως προς άλλες προτάσεις, δηλαδή αυτή που έχει καταθέσει ήδη το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, «ενώ διευκρινίζεται ότι δεν δεσμεύει, ούτε υποχρεώνει σε υιοθέτηση άλλες αρχές και φορείς που εμπλέκονται στο ζήτημα»...
Άρτεμις Σπηλιώτη
efsyn.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου